蒙牛乳业(02319.HK)

小摩:蒙牛乳业维持增持评级 目标价微升至54.5港元

时间:21-08-27 11:44    来源:新浪

小摩发布研究报告称,维持蒙牛乳业(02319)(02319)“增持”评级,目标价由53.5港元升至54.5港元“增持”评级,目标价由53.5港元升至54.5港元,蒙牛7月上调平均售价,看好下半年利润率前景更好,维持将蒙牛列为消费行业的增持首选。

报告中称,公司上半年销售额及盈利分别同比增长22.3%及143%,超出市场预期增长18%及130%。

该行估计,蒙牛销售额及盈利2019年上半年至2021年复合增长率达15.2%及18.6%,销售表现强劲来自于产品组合升级,带动销售均价增长6%及毛利率提升3.2个百分点,但原奶价格上升15%也对上半年毛利率造成4个百分点影响。