蒙牛乳业(02319.HK)

大摩:维持对蒙牛乳业(02319)“增持”评级 予目标价34港元

时间:20-06-09 14:42    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,大摩发表研究报告表示,维持对蒙牛乳业(02319)(02319)“增持”评级,予目标价34港元。

据公布,该集团预计今年上半年度现有可比业务收入(不包括君乐宝及Bellamy)较去年同期实现正增长,并预计上半年度纯利同比下降45%至60%。

大摩表示,蒙牛最新的管理层指引大致符合该行预期,该行原先预计蒙牛期内自然销售增长0.5%、并预计公司上半年纯利下滑56%,期内纯利下滑主要是改善卫生及复产设施成本较高、推动较高市场开销以降低库存、一次性捐赠现金及物资因素所影响。

该行表示,蒙牛表示今年4月至5月的整体业务恢复良好,现有可比业务的营业收入较去年同期恢复双位数增长,该集团在全国的生产基地均已全面复工复产,现金流和库存恢复到健康水平,整体运营恢复情况持续改善。

该行预计蒙牛今年全年自然销售增长约7%、预计纯利将同比倒退24%至31亿人民币,预计经常性纯利将同比下滑20%。