蒙牛乳业(02319.HK)

蒙牛连续增持超10亿,看好妙可蓝多领跑国内奶酪行业

时间:20-03-26 16:56    来源:金融界

“妙可蓝多,妙可蓝多,奶酪棒,奶酪棒,高钙又营养,陪伴我成长,真美味,真美味。”改编自法国儿歌的广告曲强势霸屏各大城市楼宇电梯和大型商超,这款网红奶酪棒自2019年火爆起来,甚至在疫情期间一度卖断货,工厂产能满负荷运转,从而满足市场供应需求。

2019年前三季度,妙可蓝多营业收入同比大增51%至11.59亿,几乎追赶上2018全年水平。归母净利润0.14亿,同比增长405%。明星产品奶酪棒销售额达2.98亿,为总营业收入贡献比率达26%。

蒙牛连续增持超10亿,看好妙可蓝多领跑国内奶酪行业

3月24日,妙可蓝多拟定增募资8.9亿元,发行数量为不超5871万股。本次定增募资中,东秀实业拟认购3793万股,认购金额为5.75亿元;内蒙蒙牛拟认购2078万股,认购金额为3.15亿元。这是今年1月初蒙牛以7.4亿元收购妙可蓝多5%股份及其子公司吉林广泽乳品42.9%股份后再次增资,合计出手10.55亿元,蒙牛将成为妙可蓝多第二大股东。

值得注意的是,3月24-25日,妙可蓝多股价连续涨幅超15%,截至3月25日收盘,当日股价22.69元创下历史新高。

蒙牛连续增持超10亿,看好妙可蓝多领跑国内奶酪行业

国信证券认为:蒙牛看好妙可蓝多奶酪业务先发优势和长期快速发展空间,妙可蓝多此次定增加深了与蒙牛的战略合作关系,彰显了双方对妙可蓝多长期发展的信心,有利于双方优势互补,巩固妙可蓝多奶酪业务的市场领先地位,提升竞争力、盈利能力及品牌影响力。

华泰证券认为:妙可蓝多加速奶酪生产布局以应对旺盛的终端需求符合公司长期战略,蒙牛认购跟进彰显信心,看好妙可蓝多作为国产奶酪领军者未来的成长性,蒙牛战略入股协同效应突出。

目前国内乳制品消费以液态奶为主,消费量占乳制品消费总量的比例超过9成,相对于奶粉、液态奶等其他乳制品,奶酪具有营养价值高、口感丰富等优点。随着消费升级以及奶酪营养价值逐渐被认识,我国奶酪消费人群和人均消费量不断增加,当前国产奶酪年产量2万多吨,进口连续13年快速增长,2018年进口量达到10.8万吨。随着我国居民对奶酪产品消费增加,我国奶酪行业市场空间广阔。妙可蓝多作为国内“奶酪第一股”,领跑奶酪行业的风向标已势不可挡。